События происжодят в 1949 году в вымышленном городе Тейто, где большую часть материальных благ монополизировали аристократы. Неожиданно возникает некто К-20 — загадочный человек-призрак, способный изменять свою внешность, который смог переубедить полицию, что подозреваемый акробат цирка Хеикичи Эндо не виновен в совершении преступления...